(Test Bank) Strategic Management Concepts and Cases Competitiveness and Globalization

Hitt, 13

Business

Test Bank

13th Edition

• $15.00 $50.00

---

Description

Test Bank for Strategic Management Concepts and Cases Competitiveness and Globalization, The downloadable file consists of 337 pages, and the total size of the file is 2.39 MB. Purchase now only for highly discounted price.

Author(s): Hitt

---

---

Study Note Preview

Indicate whether the statement is true or false.        1. The goal of strategy implementation is to develop a permanent competitive advantage. a. True b. False        2. The CEO of Twin Spires, Inc., is committed to using the expertise and resources currently in the firm to serve the needs of the natural gardening community by providing rare and native plants to individuals and nurseries around the United States. The perspective of the CEO of Twin Spires is consistent with the assumptions of the industrial organization (I/O) model. a. True b. False        3. Hourly workers on the production line of a chicken-processing plant are considered organizational stakeholders. a. True b. False        4. The firm's mission is more concrete than its vision. a. True b. False        5. An organization's willingness to tolerate or encourage unethical behavior is a reflection of its core values. a. True b. False        6. The uniqueness of a firm's resources and capabilities is the basis for a firm's strategy and its ability to earn above-average returns under the industrial organization (I/O) model. a. True b. False        7. The rapid rate of technological diffusion has increased the competitive benefits of patents. a. True b. False        8. Examples of incremental innovations include iPads, Wi-Fi, and the web browser. a. True b. False        9. A firm's mission tends to be enduring while its vision can change in light of changing environmental conditions. a. True b. False        10. Above-average returns are returns in excess of what an investor expects to earn from other investments with a similar amount of risk. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       11. The assumptions of the industrial organization model and the resource-based model are contradictory. Therefore, organizational strategists must choose one or the other model as the basis for developing a strategic plan. a. True b. False        12. Alligator Enterprises has earned above-average returns since its founding five years ago. No other firm has challenged Alligator in its particular market niche; therefore, the firm's owners can feel secure that Alligator has established a competitive advantage. a. True b. False        13. The five forces model suggests that firms should target the industry with the highest potential for above-average returns and then implement either a cost-leadership strategy or a differentiation strategy. a. True b. False        14. An effective vision statement must specify the industry in which a company will operate. a. True b. False        15. RelTech is a firm in the electronics industry. It could protect its proprietary technology through patents. However, it likely will not apply for patents to keep competitors from gaining access to the technological knowledge included in the patent application. a. True b. False        16. In contrast to shareholders, a firm's customers prefer that investors receive a minimum return on their investments. a. True b. False        17. The industrial organization (I/O) model suggests that above-average returns are determined primarily by the firm's unique internal resources rather than by external capabilities. a. True b. False        18. Power is the most critical criterion in prioritizing stakeholders. a. True b. False        19. The rate of technology diffusion has increased significantly over the last two decades. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       20. Research shows that a greater percentage of a firm's profitability is explained by the I/O model rather than the resource-based model. a. True b. False        21. An effective vision stretches and challenges people and can result in increased innovation.  This is illustrated by Apple's CEO Steve Jobs, who was known to think bigger and differently than most people. a. True b. False        22. When a firm earns lower-than-average returns, the highest priority is given to satisfying the needs of capital market stakeholders over the needs of product market and organizational shareholders. a. True b. False        23. Strategic competitiveness is achieved when a firm successfully formulates and implements a value-creating strategy. a. True b. False        24. The new CEO of Opacity Enterprises is determined to make the long-established firm strategically flexible. The CEO should understand that the task is not easy, largely because of inertia that can build up over time. a. True b. False        25. Particularly when assessing investments in new venture firms, the most effective, and often the only, way to measure the performance of the firms and determine their viability as an investment option is to examine financial metrics such as returns on assets, and sales. a. True b. False        26. The local government with whom a firm interacts, the people who buy its products, and the contractors who supply raw materials are all part of a firm's capital market stakeholders. a. True b. False        27. The difference between average and above-average returns is that average returns are returns that an investor expects to earn from an investment as compared to other investments with similar stock prices, while above- average returns are in excess of expectations for similarly priced stocks. a. True b. False        28. To implement a firm’s strategies, the firm takes actions to enact each strategy with the intent of achieving strategic competitiveness and above-average returns.  a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       29. The I/O and resource-based models contain many of the same steps. One clear difference between the two models is the resource-based model starts by looking at the internal strengths and weaknesses of a firm, while the I/O model begins with an examination of the external environment. Another key difference is the resource- based model identifies an attractive industry much earlier in the process than does the I/O model. a. True b. False        30. Risk in terms of financial returns reflects an investor's uncertainty about the economic gains or losses that will result from a particular investment. a. True b. False        31. If a firm is dependent on a specific stakeholder group, that group has less influence on the firm’s strategic decision making. a. True b. False        32. The two primary drivers of hypercompetition are the emergence of the global economy and technology. a. True b. False        33. Since the 1980s, the basis for competition has shifted from intangible resources to hard assets. a. True b. False        34. Stakeholders are people located in different areas and levels of the firm using the strategic management process to select strategic actions that help the firm achieve its vision and fulfill its mission. a. True b. False        35. All of a firm's resources and capabilities have the potential to be the foundation for a competitive advantage. a. True b. False        36. Strategic leaders must have a strong strategic orientation while simultaneously embracing change in the dynamic competitive landscape. a. True b. False        37. Strategy formulation and implementation must be simultaneously integrated for a successful strategic management process. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       38. Six years ago, Colette Smith founded a successful catering company that specializes in providing a wide assortment of miniature cheesecakes for corporate and social events. Although Ms. Smith is no longer active in the actual production of the cheesecakes, she continues as president of the catering company. Ms. Smith could be considered a strategic leader of this firm. a. True b. False        39. Economies of scale and huge advertising budgets are more effective in the new competitive landscape than they were in the past. a. True b. False        40. Companies searching for opportunities in the global economy would likely conclude that the three leading European economies of Germany, United Kingdom, and France would be good investments because they are predicted to continue increasing in size. a. True b. False Indicate the answer choice that best completes the statement or answers the question.        41. Organizational culture refers to:  a. an integrated and coordinated set of commitments and actions designed to exploit core competencies and gain a competitive advantage. b. the complex set of ideologies, symbols, and core values that are shared throughout the firm. c. a set of capabilities used to respond to various demands and opportunities existing in a dynamic and uncertain competitive environment. d. how a firm acquires, uses, and develops its various resources and capabilities.        42. The industrial organization (I/O) model argues that the: a. key factor in success is choosing the correct industry in which to compete. b. firm's internal resources and capabilities represent the foundation for development of a value-creating strategy. c. key to earning above-average returns is strategic flexibility. d. internal structure of the organization must match the industry in which it competes for it to earn above- average returns on investment.        43. Organizational stakeholders are usually satisfied when: a. their return on investment has been maximized. b. customers pay the highest sustainable price for the goods and services they receive. c. companies provide a dynamic, stimulating, and rewarding work environment. d. companies are paying the highest prices to suppliers. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       44. Effective strategic leaders emerge on the basis of their: a. capabilities and accumulation of human capital and skills over time. b. single-minded focus on strategy formation. c. aptitude for strategy implementation. d. focus on innovation.        45. A key purpose of a vision and mission statement is to inform _________ what a firm is, what it seeks to accomplish, and who it seeks to serve. a. CEOs b. stakeholders c. regulators d. former employees        46. Globalization has led to: a. lower operational efficiency, as firms must transport raw materials and finished goods farther. b. increasing loyalty of customers for products made domestically. c. declining returns from investment in research and development. d. higher performance standards in competitive dimensions, including quality and cost.        47. __________  innovation  is a term used to describe how rapidly and consistently new, information-intensive technologies replace older ones. a. Perpetual b. Disruptive c. Global d. Diffusion        48. The increasing economic interdependence among countries and their organizations as reflected in the flow of goods and services, financial capital, and knowledge across country borders is defined as: a. hypercompetition. b. boundaryless retailing. c. strategic intensity. d. globalization.        49. The industrial organization (I/O) model is grounded in: a. anthropology. b. psychology. c. economics. d. accounting. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       50. Sandy, a line manager on the production floor at Oakway Industries, is an entry-level manager. Sandy has a strong commitment to the Oakway's vision and mission. She has good relationships with workers on her line as well as with employees throughout Oakway. Sandy is able to make decisions on the fly to keep the line moving, and other line managers often ask for her help in troubleshooting different situations. Which of the following best characterizes Sandy? a. Sandy is a strategic leader. b. Sandy is assuming inappropriate responsibility considering her position in the firm. c. Sandy is likely to be promoted into an upper-management position where she would become a strategic leader. d. If Sandy were using these same skills to determine strategy, perhaps in the finance department rather than on the production line, she would be considered a strategic leader.        51. All of the following are resources of an organization EXCEPT: a. an hourly production employee's ability to catch subtle quality defects in products. b. oil drilling rights in a promising region. c. weak competitors in the industry. d. a charity's b oard of directors of experienced executives.        52. Alibaba is a company in the Internet services industry that has improved its performance by focusing on its unique abilities in the area of innovation and service diversification. This improved performance is best explained by: a. globalization. b. the resource-based model. c. the industrial organization (I/O) model. d. hypercompetition.        53. A large corporation has earned a reputation for being a challenging work environment for employees, placing demands on employees’ time and pushing them to accomplish tasks, sometimes with little recognition. A recent audit found that the company was denying employees overtime pay despite the extra work. This is a reflection of the company’s: a. core values of  hard work to gain advancement. b. unethical organizational culture. c. lack of an organizational mission. d. search for its core competencies.        54. A forward-looking analysis suggests that markets in  __________ will yield significant opportunities, as their economies, while currently not the largest, are expected to  grow significantly in the future. a. the European Union b. Germany and India c. India and China d. China and Japan Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       55. The rate of technological diffusion has increased substantially over the past 15 to 20 years. Which of the following was fastest in penetrating 25 percent of homes in the United States? a. Radio b. Television c. Personal computers d. Internet        56. A retail outlet can attempt several remedies to improve profitability to meet the expectations of its __________ stakeholders, including  closing stores, changing the top management team, and seeking potential buyers. a. product market b. capital market c. organizational d. governmental        57. A major assumption about the strategic management process is that it is: a. inspired. b. team-based. c. rational. d. inclusive.        58. In the resource-based model, which of the following factors would be considered a key to organizational success? a. Unique market niche b. Weak competition c. Economies of scale d. Skilled employees        59. The goal of the organization's __________ is to point the firm in the direction of where it would like to be in the years to come. a. vision b. mission c. culture d. strategy        60. In the strategic management process, A-S-P stands for: a. analyses, successes, and purposes. b. analyses, strategies, and performance. c. ability, strategies, and purposes. d. ability, successes, and performance. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       61. In smaller, new venture firms, returns are sometimes measured in terms of: a. return on assets. b. return on equity. c. return on sales. d. the amount and speed of growth.        62. Even for companies capable of succeeding in global markets, it is critical that they: a. remain committed to and strategically competitive in their domestic market. b. introduce many new products immediately after entering a new market. c. acquire a local competitor in each significant foreign market. d. develop good negotiating skills in order to take advantage of local suppliers in the international market.        63. In 2018, __________ was the second-largest economy in the world. a. the United States b. the European Union c. Japan d. China        64. GlenOak Corp. is conducting an analysis to determine which strategies would best enable the firm to achieve above-average returns. How might the firm best make use of the different models available to select strategies and determine how to implement them?  a. The firm should first focus on internal factors, using a resource-based model to acquire necessary assets and skills.  b. The firm should first focus on external factors, using an I/O model to identify the firm's competitive advantage. c. If the firm should write a vision and mission, and then use the I/O or resource-based model that best aligns with those statements. d. The firm should use both the I/O model and the resource-based model to focus on factors outside and inside the firm at the same time.        65. All of the following are characteristics of the global economy EXCEPT: a. the increasing importance of emerging economies as sources of revenue growth. b. the free movement of goods, services, people, skills, and ideas across geographic borders. c. the increased use of tariffs to protect industries. d. higher levels of opportunities and challenges in new geographic markets.        66. The primary drivers of hypercompetition are __________ and __________. a. rising global socio-economic instability; increased inflation b. the emergence of a global economy; rapid technological change c. increased global competition; decreased tariffs d. increased availability of capital; increased competition Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       67. The CEO of Ridgeway, Inc., realizes that the company's survival depends on developing and acquiring knowledge. Which of the following actions by the CEO would be MOST consistent with this need? a. Ensuring that all current, unique knowledge of the firm is protected by patents b. Planning extensive employee training and hiring educated and experienced employees c. Investing in sophisticated databases in relevant knowledge areas d. Establishing a system of organizational intelligence gathering        68. Refuge Nursing Homes, Inc., (RNH) has been highly profitable in the past 10 years, providing its investors higher returns than those earned by its direct competitors' investors. RNH has a reputation for providing high- paying managerial and hourly-employee jobs. However, recent investigations have revealed that the nursing home residents have been provided substandard care, including non-nutritious and unappetizing meals, non- functional medical equipment, and inadequate patient-care staffing. Which of the following statements best describes the situation? a. RNH has been earning below-average returns, so it has had to prioritize the demands of its various stakeholders. b. RNH has prioritized the demands of capital market stakeholders and organizational stakeholders over the demands of product market stakeholders. c. RNH has earned above-average returns and so has satisfied the needs of all relevant stakeholders. d. RNH has been attempting to minimally satisfy the demands of all of its stakeholders.        69. PGG Mining is making a strategic decision whether to shut down a coal mine in Pennsylvania. It is important to consider that the decision: a. should be based solely on the results of  the CEO’s approval of the mine’s general manager. b. has ethical implications for organizational stakeholders. c. need not be socially responsible if the firm is making below-average returns from the mine. d. All of these are important to consider.        70. A company’s ability to acquire knowledge is: a. less important in the twenty-first century than in previous periods of business history. b. an increasingly valuable source of competitive advantage. c. not considered an asset or resource for businesses. d. only important in high-technology industries.        71. A diversified firm competing in multiple product markets has: a. no business-level strategy and one corporate-level strategy. b. one business-level strategy and no corporate-level strategy. c. more than one business-level strategy and  one corporate-level strategy. d. one business-level strategy and one corporate-level strategy. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       72. RelTech has developed a proprietary approach to supply chain management and uses that expertise as a source of competitive advantage. RelTech is relying on what intangible asset as a basis of competition? a. Knowledge b. Insight c. Intensity d. Strategic flexibility        73. Research shows that approximately _____ percent of a firm's profitability is explained by the industry in which it chooses to compete, whereas _____ percent is explained by the firm's characteristics and actions. a. 90; 10 b. 60; 40 c. 36; 20 d. 20; 36        74. In order to cope with hypercompetition, firms need to develop __________ through continuous learning. a. competitive resilience b. strategic flexibility c. strategic power d. competitive dominance        75. Which of the following statements is MOST consistent with the I/O view? Performance of a firm is most directly attributable to: a. the power of the financial market stakeholders. b. the resources the firm possesses. c. the profitability of the industry in which the firm competes. d. hypercompetition within the industry.        76. Firms use the five forces model of competition to identify the __________ of an industry, as measured by its __________. a. size; number of competitors b. globalization; percentage of exports c. hypercompetition; technology diffusion d. attractiveness; profitability potential        77. For a diversified firm, corporate-level strategy is concerned with: a. operating each individual business under the corporate umbrella. b. determining how each functional department of the firm will operate. c. determining the businesses in which the company intends to compete as well as how to manage its different businesses. d. coordinating the vision and mission of each subsidiary firm. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       78. All of the following are assumptions of the industrial organization (I/O) model EXCEPT: a. organizational decision makers are assumed to be rational and committed to acting in the firm's best interests. b. resources to implement strategies are firm-specific and attached to firms over the long-term. c. the external environment is assumed to impose pressures and constraints that determine the strategies that would result in above-average returns. d. most firms competing within an industry or within a segment of that industry are assumed to control similar strategically relevant resources and to pursue similar strategies in light of those resources.        79. A competitive advantage: a. can be permanent if the firm has successfully implemented the strategic management process. b. entails reducing investors' risk to near zero. c. can be identified when competitors are unable to duplicate a strategy or find it too costly to try to imitate. d. exists when competing firms are unable to find investors.        80. The firm's __________ provide the foundation for choosing one or more  __________  and deciding which one(s) to implement. a. analyses; strengths b. abilities; strengths c. analyses; strategies d. abilities; strategies        81. The culmination of the strategic management process is: a. performance. b. strategy implementation. c. strategy formulation. d. analysis.        82. Knollbridge Industries has been expanding globally. The company wants to build employee skills for the global landscape in order to provide employees with more opportunities and also leverage their expertise in more markets. They can best facilitate this effort through what strategy? a. Establishing first-mover advantage b. Making international assignments c. Designing diversity training programs d. Limiting expatriate experiences        83. Product market stakeholders generally are satisfied when: a. a firm's profit margin reflects at least  a balance between  the returns to capital market stakeholders and the returns in which they share. b. a firm's profit margin yields an above-average return to its capital market stakeholders. c. the interests of the firm's organizational stakeholders have been maximized. d. the interests of all stakeholders have been at least minimally satisfied. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       84. The "liability of foreignness" is the: a. inability of most U.S. managers to truly comprehend foreign cultures. b. political disadvantage that U.S. firms have when doing business abroad. c. risk of participating outside a firm's domestic markets in the global economy. d. preference for "buying local," which always puts foreign firms at a disadvantage when competing in the U.S. market.        85. Managers must adopt a new mind-set that values __________ and the challenges that evolve from constantly changing conditions. a. flexibility b. innovation c. speed d. All of these are correct.        86. To have the potential to become sources of competitive advantage, resources and capabilities must be non- substitutable, valuable, __________, and  __________. a. unique; easy to imitate b. easy to imitate; difficult to implement c. rare; costly to imitate d. easy to implement; unique        87. The strategic management process is: a. a set of activities that will assure a sustainable competitive advantage and above-average returns for the firm. b. a decision-making activity concerned with a firm's internal resources, capabilities, and competencies, independent of the conditions in its external environment. c. a process directed by top management with input from other stakeholders that seeks to earn above- average returns for investors through effective use of the organization's resources. d. the full set of commitments, decisions, and actions required for a firm to achieve strategic competitiveness and earn above-average returns.        88. Product market stakeholders include the firm's customers, and the principal concern of this stakeholder group is: a. maximizing the firm's return on investment. b. receiving the highest-quality services in the industry at any price. c. obtaining reliable products at the lowest possible prices. d. increasing the profitability of the firm.        89. The strategic leader's work is characterized by: a. ambiguous decision situations .  b. a willingness to unify stakeholders through skillful manipulation. c. an ability to identify solutions to long-range problems. d. concentration on the practical day-to-day aspects of the organization's operations. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       90. Strategic leaders are: a. located only at the executive level. b. located in different areas and levels. c. the CEO, COO, and CFO only. d. located at different levels, but only in the operating area of the organization.        91. Successful strategic leaders are: a. committed to helping the firm create value for all stakeholder groups. b. committed to nurturing those around them. c. decisive. d. All of these are correct.        92. __________ is an investor's uncertainty about the economic gains or losses that will result from a particular investment. a. Return b. Reward c. Risk d. Revenue        93. Dissatisfied capital market stakeholders may: a. sell their stock. b. impose more flexible covenants on subsequent borrowing of capital. c. lobby for better working conditions for employees. d. All of these are correct.        94. __________ provides the firm with new and up-to-date skill sets, which allow it to adapt to its environment as it encounters changes. a. Strategic flexibility b. Continuous learning c. Knowledge d. The Internet Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e       95. An investor is considering in which of two start-up companies to invest. The investor has faith in the industrial organization (I/O) model of above-average returns and is using that as a guideline to make a decision. Both start-up companies propose to manufacture health-focused foods with low salt, low sugar, high fiber, and no artificial additives. RexRich Foods has a business strategy of producing a differentiated product for which consumers will pay more. Green Pastures Foods is in the health-foods industry because of its internal culture and commitment to healthy lifestyles, but it does not have any executives with experience in food production. Which investment decision is the investor most likely to make? a. The investor will select Green Pastures Foods since it is most consistent with the I/O model. b. The investor will select RexRich Foods since it is most consistent with the I/O model. c. Since both firms are consistent with the I/O model, the investor will seek additional information before making a decision. d. At the entrepreneurial stage, the model that companies follow is not important, and the investor will wait before making any investments.        96. EnergyOne wants to install a high-capacity gas pipeline extension in the region. Shareholders anticipate better delivery of energy at lower costs, which will increase profitability. State and local governments are expecting increased tax revenue as well as new jobs in the region during construction of the expansion. Some customers look forward to lower gas rates as a result of more efficient delivery. Residents of the area, including customers and environmental groups, are opposed to the pipeline because of the increased risk for explosion and danger to the surrounding area. If EnergyOne cannot meet the needs of each stakeholder, what is the most critical way the firm prioritize them? a. By identifying its level of dependence on each stakeholder b. By considering the  urgency of  each stakeholder's need c. By classifying the vulnerability of each stakeholder d. By assessing the social value of each stakeholder        97. The Chambers of Commerce of cities and towns often implore citizens to buy from local businesses.  This is because the organization's role as a taxpayer is MOST important to __________ as stakeholders. a. major suppliers of capital b. shareholders c. host communities d. unions        98. Capital market stakeholders include: a. industry competitors. b. shareholders. c. employees. d. government regulators.        99. A firm's mission is: a. a statement of a firm's businesses in which it intends to compete and the customers it intends to serve. b. an internally-focused affirmation of the organization's financial, social, and ethical goals. c. mainly intended to emotionally inspire employees and other stakeholders. d. the foundation for the firm's vision. Name:   Class:   Date:  Chap 01_13e