(Test Bank) Business Law Texts and Cases

Clarkson, 15

Business

Test Bank

15th Edition

• $15.00 $50.00

---

Description

Test Bank for Business Law Texts and Cases, The downloadable file consists of 749 pages, and the total size of the file is 4.13 MB. Purchase now only for highly discounted price.

Author(s): Clarkson

---

---

Study Note Preview

Indicate whether the statement is true or false.        1. A court should overturn its precedents unless there is a compelling reason not to. a. True b. False        2. Controlling precedents are binding authorities. a. True b. False        3. Courts will  not grant an equitable remedy unless the remedy at law is adequate. a. True b. False        4. A constitution is a primary source of law. a. True b. False        5. A citation is a regulation enacted by a city or county legislative body. a. True b. False        6. Courts often refer to secondary sources of law for guidance in interpreting and applying a primary source of law. a. True b. False        7. There is one right answer to every legal question. a. True b. False        8. The common law is a body of law developed from judicial decisions. a. True b. False        9. Civil law has to do with wrongs committed against society for which society demands redress. a. True b. False        10. Congress or a state legislature establishes an administrative agency to perform a specific function. a. True b. False        11. A case of first impression is any legal authority or source of law that a court may look to for guidance but need not follow when making its decision. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       12. The study of business law does  not involve an ethical dimension. a. True b. False        13. Independent regulatory agencies are  not subject to the authority of the president. a. True b. False        14. In a criminal case, the object is to obtain a remedy. a. True b. False        15. With respect to the study of jurisprudence, there is only one school of legal thought. a. True b. False        16. Compartmentalizing the law into discrete topics indicates that each business transaction is subject to only one specific area of the law. a. True b. False        17. A secondary source of law establishes the law on a particular issue. a. True b. False        18. The doctrines and principles announced in court decisions govern all areas not covered by statutory or administrative law. a. True b. False        19. The basis of a civil law system is a written code of laws. a. True b. False        20. A federal statute applies only to those states that agree to apply it within their borders. a. True b. False        21. Even if it conflicts with the U.S. Constitution, a state constitution is supreme within that states’ borders. a. True b. False        22. International law derives from a variety of sources, including the laws of individual nations. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       23. A statute is a secondary source of law. a. True b. False        24. Only if a state legislature adopts a uniform law does that law become part of the statutory law of that state. a. True b. False        25. A local ordinance commonly has to do with a matter concerning only a local governing unit. a. True b. False        26. Because laws may change, the ability to analyze and evaluate the legal ramifications of situations as they arise is not a lasting skill. a. True b. False        27. Administrative law plays a relatively insignificant role in the regulatory environment of business. a. True b. False        28. Rescission is the cancellation of a contractual obligation. a. True b. False        29. The legal rules that control a business’s actions reflect past and current thinking about how similar businesses should and should not act. a. True b. False        30. Rules issued by administrative agencies affect almost every aspect of a business’s operations. a. True b. False        31. In the United States, the law consists of written laws and court decisions. a. True b. False        32. The U.S. Constitution is the basis of all law in the United States. a. True b. False        33. Often, more than one rule of law will be applicable to a case. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       34. Because courts of law and equity have merged, the principles of equity are no longer applied. a. True b. False        35. Federal agency regulations do  not take precedence over conflicting state regulations. a. True b. False Indicate the answer choice that best completes the statement or answers the question.        36. In a civil case, the object is to a. resolve a dispute to the satisfaction of all concerned parties. b. take coercive action against a violating party. c. punish a wrongdoer to deter others from similar actions. d. obtain a remedy to compensate the injured party.        37. On a challenge to a provision in a state constitution that conflicts with a provision in the U.S. Constitution a. neither provision will be enforced. b. both provisions will be enforced. c. the state provision will be enforced only within that state’s borders. d. the state provision will not be enforced.        38. Primary sources of law include a. legal encyclopedias. b. official comments to statutes. c. case law. d. legal treatises.        39. Power, Inc., is a corporation engaged in the business of producing, refining, and distributing energy resources. With respect to the firm’s managers, legal concepts can be useful for Power’s a. accounting and finance manager. b. human resources manager. c. marketing manager. d. all of the choices.        40. Each court has a jurisdiction.  Jurisdiction  is best defined as a. a doctrine that follows established precedents. b. the geographic area in which a court has the power to apply the law. c. a judicial proceeding to redress a wrong. d. a situation giving a person a right to initiate a judicial proceeding. Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       41. Laws enacted by legislative bodies at any level of government make up the body of law generally referred to as a. statutory law. b. the basis of all law in the United States. c. the supreme law of the land. d. uniform law.        42. The means to enforce a right or compensate for the violation of a right is a. a cornerstone. b. a remedy. c. jurisdiction. d. stare decisis .        43. Regulations issued by a state or local agency may affect all of the following aspects of a business’s operations except a. capital structure and financing. b. product manufacturing and marketing. c. relations with employees and unions. d. compliance with conflicting federal agency regulations.        44. An award of  damages is a. an order to do or to refrain from doing a certain act. b. the right to harm another. c. a payment of money or property. d. the cancellation of a contract.        45. Criminal statutes proscribe a. the prosecution of private individuals by other private individuals. b. the prosecution of public officials by private individuals. c. the relief available when a person’s rights are violated. d. wrongs committed against society for which society demands redress.        46. An injunction  is a. an order to do or to refrain from doing a certain act. b. a departure from precedent. c. a payment of money. d. the cancellation of a contract.        47. A precedent  is a. the chief executive officer of the United States. b. a court decision that furnishes an example for deciding subsequent cases involving similar or identical facts or principles. c. a lawsuit in which a number of persons join together. d. the fundamental procedure by which the government exercises its authority. Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       48. At one time, a court of law could grant as a remedy only a. monetary damages. b. an order to perform a contract as promised. c. a judicial proceeding for the resolution of a dispute. d. an injunction.        49. Common law rules develop from a. principles underlying judges’ decisions in actual controversies. b. regulations issued by administrative agencies. c. statutes enacted by Congress and the state legislatures. d. uniform laws drafted by legal scholars.        50. In Peyton v. Quality Motors , a state supreme court held that a minor could cancel a contract for the sale of a car. Now a trial court in the same state is deciding  Rikki v. Street Deals, Inc.,  a case with similar facts. Under the doctrine of  stare decisis , the trial court is likely to a. allow the minor to cancel the contract. b. disregard the  Peyton case. c. order the minor to cancel the contract. d. require the minor to fulfill the contract.        51. The Food and Drug Administration (FDA) is an executive agency. As an executive agency, the FDA is subject to the authority of a. no government official or entity. b. the president. c. state legislatures. d. the U.S. Attorney General        52. Ordering a party to perform what was promised is a. an equitable remedy. b. an unenforceable demand. c. an action. d. beyond the court’s authority.        53. A constitution sets forth a government’s a. limits, but not powers. b. limits and powers. c. neither limits nor powers. d. powers, but not limits. Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       54. Secondary  sources of law include a. state constitutions. b. legal scholars’ research. c. laws passed by local governing bodies. d. regulations created by administrative agencies.        55. The Uniform Commercial Code facilitates commerce a. among the states. b. between the states and the federal government. c. in countries that were once colonies of Great Britain. d. in international markets.        56. Once a court has applied a principle to a certain set of facts, that principle must be applied in future cases involving a. different facts. b. similar facts. c. any facts. d. no particular facts.        57. The basis of all law in the United States is a. the U.S. Constitution. b. laws passed by Congress. c. case law. d. regulations created by administrative agencies.        58. Stare decisis  is best defined as a. a doctrine under which judges follow established precedents. b. the authority to decide a specific dispute. c. a judicial proceeding to redress a wrong. d. a situation giving a person a right to initiate a judicial proceeding.        59. Federico and Gwen are involved in a court proceeding to enforce a right. This is a. an action. b. stare decisis. c. an injunction. d. a remedy.        60. In deciding a case of first impression, appropriate sources for a court to consider include all of the following except a. legal authorities that are not binding on the court. b. issues of fairness. c. government policy based on widely held social values. d. a poll of those present in the courtroom at the time of the decision. Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       61. The classification of law that concerns the rights and duties that exist between persons and between citizens and their government is a. criminal law. b. civil law. c. natural law. d. legal positivism.        62. The Appellate Division of the New York Supreme Court issues an opinion that can be found at 157 A.D.3d 486, 69 N.Y.S.3d 26. “157” is a. the number of the volume in the official reports of the court’s decisions. b. the number of the volume in an unofficial report of the court’s decisions. c. a page number in the referenced volume. d. the number of the case in its chronological sequence.        63. In the case of  Sales Corp. v. Transport Co. , the court may rule contrary to a precedent if the court decides that the precedent a. is incorrect or inapplicable. b. is not in line with the judge’s personal values. c. would lead to unintended consequences. d. would not bring about the result the judge prefers.        64. The Florida legislature enacts a state law that violates the U.S. Constitution. This law can be enforced by a. no one. b. the federal government only. c. the state of Florida only. d. the United States Supreme Court only.        65. Cyberlaw is a. a classification of law. b. a new type of law. c. law that relates to the online environment. d. all of the choices.        66. The Uniform Commercial Code provides a set of rules governing a. commercial transactions. b. state legislative adoptions. c. congressional procedures. d. administrative processes. Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e       67. The United States Supreme Court issues an opinion that can be found at __ U.S. __, 138 S.Ct. 617, 199 L.Ed.2d 501. “617” is a. the number of the volume in the official reports of the Court’s decisions. b. the number of the volume in an unofficial report of the Court’s decisions. c. a page number in the referenced volume. d. the number of the case in its chronological sequence.        68. When Lara and Mick cannot resolve their dispute amicably, Lara initiates a lawsuit against Mick. Lara is a. the case of first impression. b. the persuasive authority. c. the plaintiff. d. the defendant.        69. Administrative law includes a. all laws that affect business operations. b. the rules, orders, and decisions of a government agency. c. model laws developed by the National Conference of Commissioners on Uniform State Laws. d. laws enacted by a legislative body.        70. Believing that a higher, or universal, law exists that applies to all human beings, and that each written law should reflect the principles inherent in this higher law, is a. the historical school of legal thought. b. legal positivism. c. the natural law tradition. d. legal realism.        71. What is the doctrine of  stare decisis ? In the American legal system, how is it applied, and what is its effect?            72. The National Rights Council, a nonprofit organization, files a suit against the U.S. Department of Justice (DOJ), claiming that a certain federal statute the DOJ is empowered to enforce conflicts with the U.S. Constitution and with a state constitution. In each situation, which source of law has priority?     Name:   Class:   Date:  Chap 01_15eAnswer Key 1. False 2. True 3. False 4. True 5. False 6. True 7. False 8. True 9. False 10. True 11. False 12. False 13. False 14. False 15. False 16. False 17. False 18. True 19. True 20. False 21. False 22. True 23. False 24. True 25. True 26. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e27. False 28. True 29. True 30. True 31. True 32. True 33. True 34. False 35. False 36. d 37. d 38. c 39. d 40. b 41. a 42. b 43. d 44. c 45. d 46. a 47. b 48. a 49. a 50. a 51. b 52. a 53. b 54. b Name:   Class:   Date:  Chap 01_15e55. a 56. b 57. a 58. a 59. a 60. d 61. b 62. a 63. a 64. a 65. c 66. a 67. c 68. c 69. b 70. c 71. In a common law legal system, past judicial decisions are binding in current disputes with similar facts. This feature of the common law, which is the basis of the American legal system, is unique because, unlike the law in other legal systems, it is judge-made law. Within the common law system, when possible, judges attempt to be consistent and to base their decisions on the principles suggested by earlier cases. The body of principles and doctrines that form the common law emerged over time as judges applied the principles announced in earlier cases to subsequent legal controversies. The practice of deciding cases with reference to former decisions, or precedents—the cornerstone of the American legal system—is called the doctrine of  stare decisis . Under this doctrine, judges are obligated to follow the precedents established within their jurisdictions. This helps courts to be more efficient, and makes the law more stable and predictable. 72. The U.S. Constitution is the supreme law of the land. A law in violation of the Constitution, no matter what its source, will be declared unconstitutional and will not be enforced. Thus, the federal statute does not have priority over the Constitution. The federal statute would have priority over the state constitution, however, because under the U.S. Constitution, when there is a conflict between a federal law and a state law, the state law is rendered invalid. Name:   Class:   Date:  Chap 01_15eIndicate whether the statement is true or false.        1. Corporations enjoy many of the same rights and privileges as natural persons do. a. True b. False        2. The Fifth Amendment allows persons to be deprived of property without due process of law. a. True b. False        3. Under the full faith and credit clause, any judicial decision in one state with respect to contract rights will be honored and enforced in all states. a. True b. False        4. When there is a direct conflict between a federal law and a state law, both laws are rendered invalid. a. True b. False        5. The dormant commerce clause comes into play when state regulations affect interstate commerce. a. True b. False        6. A law that that limits a fundamental right may be held to violate substantive due process. a. True b. False        7. Under the Ninth Amendment, people have rights in addition to those specified in the Constitution. a. True b. False        8. The U.S. Constitution divides powers among four branches of government. a. True b. False        9. Preemption  occurs when Congress chooses to act exclusively on a subject over which the federal government shares power with the states. a. True b. False        10. A state may  not restrict certain kinds of advertising, even in the interest of preventing consumers from being misled. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 02_15e       11. The system of checks and balances in the U.S. Constitution allows each branch of government to limit the actions of the other branches. a. True b. False        12. The first ten amendments to the U.S. Constitution are commonly known as the Bill of Rights. a. True b. False        13. Speech can be subject to reasonable restrictions. a. True b. False        14. The rights secured by the Bill of Rights are absolute. a. True b. False        15. When religious practices work against public policy, the government can act. a. True b. False        16. State governments do not have any authority to regulate interstate commerce. a. True b. False        17. Procedural  due process focuses on the content of legislation. a. True b. False        18. Under the privileges and immunities clause, the federal government has the power to regulate commercial activities among the states. a. True b. False        19. Political speech by corporations falls within the protection of the First Amendment. a. True b. False        20. The free exercise clause prohibits the government from passing laws that have  any impact on religion. a. True b. False        21. Nonverbal expression of belief is  not a constitutionally protected form of expression. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 02_15e       22. The national government has the implied power to undertake actions necessary to carry out its expressly designated powers. a. True b. False        23. State regulatory powers are often referred to as  police powers . a. True b. False        24. A resident of one state, when in another state, can be denied the privileges and immunities of that state for any reason. a. True b. False        25. Privacy rights receive  no protection under federal law. a. True b. False        26. If a restriction imposed on speech by the government is content neutral, then a court will  not allow it. a. True b. False        27. A law based on a suspect trait will  not stand under the equal protection clause even if it is necessary to promote a compelling government interest. a. True b. False        28. The commerce clause has had  no greater impact on business than any other provision in the Constitution. a. True b. False        29. Equal protection means that the government must treat all individuals the same. a. True b. False        30. In situations involving fundamental rights, a law that rationally relates to a legitimate government end will be struck down. a. True b. False        31. Local governments, including cities, exercise police powers. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 02_15e