(Test Bank) Business Analytics: Data Analysis & Decision Making

Albright,Winston, 5

Business

Test Bank

5th Edition

• $15.00 $50.00

---

Description

Test Bank for Business Analytics: Data Analysis & Decision Making, The downloadable file consists of 493 pages, and the total size of the file is 47.51 MB. Purchase now only for highly discounted price.

Author(s): Albright, Winston

---

---

Study Note Preview

1. The decision-making concepts covered in  Data Analysis & Decision Making  book include which of the following? a. Optimization techniques b. Decision analysis with uncertainty c. Structured sensitivity analysis d. All of these options ANSWER:   d 2. Which of the following statements is  not true? a. Dealing with uncertainty includes measuring uncertainty. b. Dealing with uncertainty includes modeling uncertainty explicitly into the analysis. c. Dealing with uncertainty includes eliminating uncertainty by using the normal probability distribution. d. Uncertainty is a key aspect of most business problems, and dealing with uncertainty requires a basic understanding of probability. ANSWER:   c 3. Which of the following is  not one of the important themes of your  Data Analysis & Decision Making  book? a. Data analysis b. Dealing with uncertainty c. Decision making d. Data mining ANSWER:   d 4. Data analysis includes a. data description b. data inference c. the search for relationships in data d. All of these options ANSWER:   d 5. Which of the following is  not one of the steps in the modeling process? a. Select scale for model. b. Collect and summarize data. c. Verify the model. d. Present the results to the organization. e. Implement the model and update it over time. ANSWER:   a 6. Which of the following would  not be included under data analysis? a. Measuring uncertainty b. Data description c. Data inference d. Search for relationships ANSWER:   a Name:   Class:   Date:  Chapter 017. The decision-making process includes a. optimization techniques for problems with no uncertainty b. decision analysis for problems with uncertainty c. structured sensitivity analysis d. All of these choices ANSWER:   d 8. Which of the following is  not one of the types of models described in  Data Analysis & Decision Making book? a. Algebraic model b. Spreadsheet model c. Scale model d. Graphical model ANSWER:   c 9. The modeling process discussed in  Data Analysis & Decision Making  book is a a. seven-step process b. six-step process c. five-step process d. four-step process e. three-step process ANSWER:   a 10. Which of the following is an Excel add-in for performing what-if analyses? a. PrecisionTree b. TopRank c. Solver d. @Risk e. StatTools ANSWER:   b 11. Which of the following statements are false? a. The modeling process discussed in  Data Analysis & Decision Making  book is five-step process. b. Dealing with uncertainty requires a basic understanding of probability. c. Uncertainty is a key aspect of most business problems. d. Data description and data inference are included under data analysis. ANSWER:   a Name:   Class:   Date:  Chapter 0112. Which of the following statements are false? a. Decision-making includes  optimization techniques  for problems with certainty,  decision analysis  for problems with certainty, and structured  sensitivity analysis . b. Graphical models can be very helpful for simple problems. For complex problems, however, graphical models usually fail to show the important elements of a problem and how they are related. c. Dealing with uncertainty includes  measuring  uncertainty and  modeling  uncertainty explicitly into the analysis. d. All of these options ANSWER:   b 13. Which of the following statements are true? a. An alternative to algebraic modeling is spreadsheet modeling. Instead of relating various quantities with algebraic equations and inequalities, they are related in a spreadsheet with cell formulas. b. Data are usually meaningless until they are analyzed for trends, patterns, relationships, and other useful information. c. Algebraic models, by means of algebraic equations and inequalities, specify a set of relationships in a very precise way. Their main drawback is that they require an ability to work with abstract mathematical symbols. d. When we make inferences from data and search for relationships in data, or when we use decision trees to help make decisions, we must deal with uncertainty. e. All of these options ANSWER:   e 14. Which of the following statements are true? a. Three important themes run through the book. Two of them are in the title: data analysis and decision making. The third is dealing with uncertainty. b. Data analysis includes data description, data inference, and the search for relationships in data. c. Decision making includes optimization techniques for problems with no uncertainty, decision analysis for problems with uncertainty, and structured sensitivity analysis. d. Dealing with uncertainty includes measuring uncertainty and modeling uncertainty explicitly into the analysis. e. All of these options ANSWER:   e 15. Which of the following is an Excel add-in for simulation? a. PrecisionTree b. TopRank c. Solver d. @Risk e. StatTools ANSWER:   d Name:   Class:   Date:  Chapter 0116. Data analysis includes data  description , data inference , and the search for  relationships  in data. a. True b. False ANSWER:   True 17. Decision-making includes  optimization techniques  for problems with certainty,  decision analysis  for problems with certainty, and structured  sensitivity analysis . a. True b. False ANSWER:   False 18. Dealing with uncertainty includes  measuring  uncertainty and  modeling  uncertainty explicitly into the analysis. a. True b. False ANSWER:   True 19. The authors of the  Data Analysis & Decision Making  book described three types of models: graphical models, algebraic models, and spreadsheet models. a. True b. False ANSWER:   True 20. Graphical models are the least intuitive type of model. Its purpose is simply to provide enough quantitative details to enable us solve the problem of interest. a. True b. False ANSWER:   False 21. Three important themes run through this book: data analysis, decision making, and dealing with uncertainty. a. True b. False ANSWER:   True 22. Graphical models can be very helpful for simple problems. For complex problems, however, graphical models usually fail to show the important elements of a problem and how they are related. a. True b. False ANSWER:   False Name:   Class:   Date:  Chapter 0123. The overall modeling process typically done in the business world always require seven steps: define the problem, collect and summarize data, develop a model, verify the model, select one or more suitable decisions, present the results to the organization, and implement the model and update it over time. a. True b. False ANSWER:   False 24. Algebraic models, by means of algebraic equations and inequalities, specify a set of relationships in a very precise way. Their main drawback is that they require an ability to work with abstract mathematical symbols. a. True b. False ANSWER:   True 25. Data are usually meaningless until they are analyzed for trends, patterns, relationships, and other useful information. a. True b. False ANSWER:   True 26. An alternative to algebraic modeling is spreadsheet modeling. Instead of relating various quantities with algebraic equations and inequalities, they are related in a spreadsheet with cell formulas. a. True b. False ANSWER:   True 27. When we use simulation models to help make decisions, we do not deal with uncertainty at all, since we often must make inferences from the simulated data. a. True b. False ANSWER:   False 28. When we make inferences from data and search for relationships in data, or when we use decision trees to help make decisions, we must deal with uncertainty. a. True b. False ANSWER:   True 29. The @Risk is an Excel add-in that can be used to run replications of a simulation, keep track of outputs, create useful charts, and perform sensitivity analyses. a. True b. False ANSWER:   True Name:   Class:   Date:  Chapter 0130. Graphical models are probably the least intuitive and most quantitative type of model. a. True b. False ANSWER:   False Name:   Class:   Date:  Chapter 011. A sample of a population taken at one particular point in time is categorized as: a. categorical b. discrete c. cross-sectional d. time-series ANSWER:   c 2. Excel stores dates as a. numbers b. variables c. records d. text ANSWER:   a 3. Researchers may gain insight into the characteristics of a population by examining a a. mathematical model describing the population b. sample of the population c. description of the population d. replica ANSWER:   b 4. In order for the characteristics of a sample to be generalized to the entire population, it should be: a. symbolic of the population b. atypical of the population c. representative of the population d. illustrative of the population ANSWER:   c 5. Coding males as 1 and females as 0 in a data set illustrates the use of a. nominal variables b. dummy variables c. numerical variables d. ordinal variables ANSWER:   b 6. Gender and State are examples of which type of data? a. Discrete data b. Continuous data c. Categorical data d. Ordinal data ANSWER:   c 7. The daily closing values of the Dow Jones Industrial Average are examples of a. cross-sectional data b. discrete data c. time-series data d. continuous data ANSWER:   c Name:   Class:   Date:  Chapter 028. Data that arise from counts are called a. continuous data b. nominal data c. counted data d. discrete data ANSWER:   d 9. A variable is classified as ordinal if a. there is a natural ordering of categories b. there is no natural ordering of categories c. the data arise from continuous measurements d. we track the variable through a period of time ANSWER:   a 10. Categorizing age variables as "young," "middle-aged," and "elderly" is an example of a. counting b. ordering c. value adding d. binning e. categorizing ANSWER:   d 11. A histogram that is positively skewed is also called a. skewed to the right b. skewed to the left c. balanced d. symmetric ANSWER:   a 12. What measure of distribution relates to extreme events, such as a stock market crash? a. asymmetric b. kurtosis c. negatively skewed d. skewness ANSWER:   b 13. What is the most common type of chart for showing the distribution of a numerical variable? a. time series graph b. histogram c. bin d. box plot ANSWER:   b Name:   Class:   Date:  Chapter 0214. As a measure of variability, what is defined as the maximum value minus the minimum value? a. variance b. standard deviation c. mean d. range e. median ANSWER:   d 15. The median can also be described as the a. middle observation when the data values are arranged in ascending order b. population mean c. second percentile d. the average of all values ANSWER:   a 16. The difference between the first and third quartile is called the a. interquartile range b. interdependent range c. unimodal range d. bimodal range e. mid range ANSWER:   a 17. If a value represents the 95th percentile, this means that a. 95% of all values are below this value b. 95% of all values are above this value c. 95% of the time you will observe this value d. there is a 5% chance that this value is incorrect e. there is a 95% chance that this value is correct ANSWER:   a 18. In a generic box plot, the  x inside the box indicates the location of the a. mean b. median c. minimum value d. maximum value ANSWER:   a Name:   Class:   Date:  Chapter 0219. In a generic box plot, the vertical line inside the box indicates the location of the a. mean b. median c. mode d. minimum value e. maximum value ANSWER:   b 20. Which of the following are the three most common measures of central tendency? a. Mean, median, and mode b. Mean, variance, and standard deviation c. Mean, median, and variance d. Mean, median, and standard deviation e. First quartile, second quartile, and third quartile ANSWER:   a 21. The length of the box in the box plot portrays the a. mean b. median c. range d. interquartile range e. third quartile ANSWER:   d 22. With symmetric, "bell-shaped" distributions, approximately what percent of the observations are within two standard deviations of the mean? a. 50% b. 68% c. 95% d. 99.7% e. 100% ANSWER:   c Name:   Class:   Date:  Chapter 0223. The mode is best described as the a. middle observation b. same as the average c. 50th percentile d. most frequently occurring value e. third quartile ANSWER:   d 24. The interquartile range (IQR) represents what percent of the observations? a. lower 25% b. middle 50% c. upper 75% d. upper 90% e. 100% ANSWER:   b 25. Which of the following statements is true for the following data values: 7, 5, 6, 4, 7, 8, and 12? a. The mean, median and mode are all equal b. Only the mean and median are equal c. Only the mean and mode are equal d. Only the median and mode are equal ANSWER:   a 26. How is the median defined if the number of observations is even? a. the average of the two middle observations b. the difference between the two middle observations c. the most frequent observation d. the difference between the highest and smallest observation ANSWER:   a 27. The average score for a class of 30 students was 75. The 20 male students in the class averaged 70. The 10 female students in the class averaged a. 75 b. 85 c. 60 d. 70 e. 80 ANSWER:   b Name:   Class:   Date:  Chapter 0228. If the mean is 75 and two observations have values of 65 and 85, what is the squared deviation of each? a. 100 b. 20 c. 400 d. 10 ANSWER:   a 29. Expressed in percentiles, the interquartile range is the difference between the a. 10th and 60th percentiles b. 15th and 65th percentiles c. 20th and 70th percentiles d. 25th and 75th percentiles e. 35th and 85th percentiles ANSWER:   d 30. A sample of 20 observations has a standard deviation of 4. The sum of the squared deviations from the sample mean is a. 400 b. 320 c. 304 d. 288 e. 180 ANSWER:   c 31. Where will you find "time" on a time series graph? a. horizontal axis b. first column c. vertical axis d. last column ANSWER:   a 32. Age, height, and weight are examples of numerical data. a. True b. False ANSWER:   True Name:   Class:   Date:  Chapter 0233. Data can be categorized as cross-sectional or time series. a. True b. False ANSWER:   True 34. All nominal data may be treated as ordinal data. a. True b. False ANSWER:   False 35. Categorical variables can be classified as either discrete or continuous. a. True b. False ANSWER:   False 36. A population includes all elements or objects of interest in a study, whereas a sample is a subset of the population used to gain insights into the characteristics of the population. a. True b. False ANSWER:   True 37. The number of car insurance policy holders is an example of a discrete numerical variable. a. True b. False ANSWER:   True 38. A variable (or field or attribute) is a characteristic of members of a population, whereas an observation (or case or record) is a list of all variable values for a single member of a population. a. True b. False ANSWER:   True 39. Phone numbers, Social Security numbers, and zip codes are examples of numerical variables. a. True b. False ANSWER:   False Name:   Class:   Date:  Chapter 0240. Cross-sectional  data are data on a population at a distinct point in time, whereas  time series  data are data collected over time. a. True b. False ANSWER:   True 41. A data set is typically a rectangular array of data, with observations in columns and variables in rows. a. True b. False ANSWER:   False 42. Both ordinal and nominal variables are categorical. a. True b. False ANSWER:   True 43. The median of a data set with 30 values would be the average of the 15th and the 16th values when the data values are arranged in ascending order. a. True b. False ANSWER:   True 44. The count of categories is the only meaningful way to summarize categorical data. a. True b. False ANSWER:   True 45. Using dummy variables is an efficient way of determining counts of categorical variables. a. True b. False ANSWER:   True 46. As a graphical tool, the histogram is ideal for showing whether the distribution of a numerical variable is symmetric or skewed. a. True b. False ANSWER:   True Name:   Class:   Date:  Chapter 0247. A distribution with a high kurtosis has almost all of its observations within three standard deviations of the mean. a. True b. False ANSWER:   False 48. A frequency table indicates how many observations fall within each category, and a histogram is its graphical analog. a. True b. False ANSWER:   True 49. In the term “frequency table,” frequency refers to the counts of observations in specified categories. a. True b. False ANSWER:   True 50. A distribution of a numerical variable with no skewness is said to be symmetric. a. True b. False ANSWER:   True 51. Suppose that a sample of 10 observations has a standard deviation of 3, then the sum of the squared deviations from the sample mean is 30. a. True b. False ANSWER:   False 52. A histogram is based on binning the variable, which means putting the variable into discrete categories. a. True b. False ANSWER:   True 53. The mean is a measure of central tendency. a. True b. False ANSWER:   True 54. Unlike histograms, box plots depict only one aspect of a variable. a. True b. False ANSWER:   False Name:   Class:   Date:  Chapter 02