(Test Bank) Supply Chain Management A Logistics Perspective

Langley, 11

Business

Test Bank

11th Edition

• $10.00 $35.00

---

Description

Test Bank for Supply Chain Management A Logistics Perspective, The downloadable file consists of 167 pages, and the total size of the file is 0.93 MB. Purchase now only for highly discounted price.

Author(s): Langley

---

---

Study Note Preview

Indicate whether the statement is true or false.        1. It is predicted that social networks such as Facebook and Twitter will influence supply chains because of their impact on customer demand and the speed of information transfer. a. True b. False        2. Best-in-class companies have developed a more flexible production schedule that allows for making inventory adjustments in 48 to 72 hours. a. True b. False        3. Sustainability reporting is a growing practice, either mandatory or voluntarily, due to the demand for transparency in the supply chains.  a. True b. False        4. Outsourcing is a fairly new concept. a. True b. False        5. An organization practicing sustainable supply chain management expects its suppliers to conform to the same sustainability standards it holds. a. True b. False        6. Supply and demand has become less volatile as managers have become more adept at controlling the elements. a. True b. False        7. Globalization has had little effect on consumers. a. True b. False        8. Beginning in the late 1970s and into the 1980s, the US transportation industry was deregulated. The net result was a less competitive environment. a. True b. False        9. The first decade of the twenty-first century was a period of rapid change for organizations, especially businesses. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap 01_11eIndicate the answer choice that best completes the statement or answers the question.        10. Which of the following is not part of the Supply Chain network? a. Plants b. Stores c. Terminals d. Distribution centers        11. Which of the following is not one of the external forces driving the rate of change and shaping our economic and political landscape? a. Government policy b. Technology c. Environmental concerns d. Globalization        12. Which of the following flows only one way as illustrated in the Integrated Supply Chain—Basics figure? a. Information b. Products and services c. Financials d. None of these answers        13. Performance measurement is important because: a. it allows firms to rate competitors. b. without it, managers would not know how the global economy is doing. c. companies presently operating in the European Economic Community need to understand how its competitors are doing. d. lower-level metrics in an organization must connect directly to the high-level performance to achieve goals.        14. Identify the proper sequence of the three "flows" in the supply chain. 1. Product 2. Cash 3. Information a. 1, 2, 3 b. 1, 3, 2 c. 2, 1, 3 d. 3, 2, 1        15. The challenge to develop and sustain an efficient and effective supply chain(s) requires organizations to address a number of issues. Which of the following is not included in them? a. Complexity b. Inventory deployment c. Inventory carrying costs d. Technology Name:   Class:   Date:  Chap 01_11e       16. Complexity in the supply chain is caused by: a. the number of SKUs. b. locations of customers and suppliers. c. transportation requirements. d. all of these answers.        17. Henderson Air manufactures heating and air conditioning units. Once a day, Henderson’s computerized inventory system monitors the number of bolts and other fasteners the company needs to maintain production. If the amount of any type of fastener in inventory dips below preset standards, the computer automatically sends an order for more fasteners to Acme Fastener and Tool. This is an example of: a. information flowing backward from the customer to the supplier. b. information flowing forward from the supplier to the customer. c. information flowing laterally between the customer and the supplier. d. information flowing forward from the customer to the supplier.        18. Logistics, in its simplest form, a. is a military term, as it was developed originally to supply the battlefield. b. combines inbound logistics with the outbound logistics of physical distribution. c. is another term for transportation management. d. does not involve customer service or other related functions.        19. A critical outcome of the supply chain is to deliver: a. profits. b. the right product to the right place. c. cost/value. d. on management's expectations.        20. Most retailers are essentially supply chain companies since they: a. dominate the consumer market. b. own their warehouses and trucks. c. buy products produced by others. d. engage in off-shore sourcing.        21. Acme Fastener and Tool had a six-hour work stoppage yesterday, which means the company does not have its usual number of fasteners stored in inventory. Concerned that the inability to fulfill all current orders may have an adverse effect on some customers, Acme’s account executives are notifying all customers, including Henderson Air, that there could potentially be a small delay in delivering some orders. This is an example of: a. information flowing backward from the customer to the supplier. b. information flowing forward from the supplier to the customer. c. information flowing laterally between the customer and the supplier. d. information flowing backward from the supplier to the customer. Name:   Class:   Date:  Chap 01_11e       22. The Supply Chain Concept: a. is very new and considered cutting edge technology. b. is highly dependent on computerization. c. is not always well understood by senior managers. d. is developed from the previous physical distribution concept .        23. Don is comparing quotes from two different shippers. One shipper has offered a lower price but will require three weeks to ship his products, while the other has offered to deliver the goods to his customer in 10 days, but for a higher price. Don is evaluating: a. outbound logistics versus inbound logistics. b. cost performance versus schedule performance. c. cost versus value. d. profit versus customer service.        24. The demographics of our society has changed because: a. the "Baby Boom" generation is aging. b. of the increase in two-career families and single-parent households. c. of immigration. d. birth rates have changed.        25. Outsourcing involves: a. moving company facilities away from the home office. b. conducting business on a global scale. c. obtaining materials, parts, products, and services from other companies . d. building a factory  in another country.        26. Ten years ago, Southwest Auto Parts would ship a standard number of various parts to all of its 147 locations once a month. Today, Southwest’s more sophisticated inventory system monitors the stock at each location and adjusts the number of each part accordingly in the monthly shipment to each store in order to prevent under- or overstocking the stores on any given part. Within an integrated supply chain, this is an example of change in: a. product flow. b. information flow. c. cash flow. d. demand flow.        27. Describe the concept of an "integrated logistics management" that begins with the supplier's supplier and ends with the final consumer, including both outbound-related factors and inbound-related factors. What are the benefits to considering outbound and inbound logistics as a whole?     Name:   Class:   Date:  Chap 01_11e       28. Discuss how globalization and consolidation in supply have increased complexity.            29. Discuss how Performance Measurement can affect Supply Chain Management.            30. Explain how today's consumers are empowered and how they impact Supply Chain Management.            31. Of the 11 specific challenges to supply chain management discussed in the chapter, which one do you think is the most significant or would have the greatest impact on an organization? Provide at least one general example to support your answer.            32. What is the role of Transportation Management in connection with Supply Chains?            33. What is the significance of Globalization in Supply Chain Management?     Name:   Class:   Date:  Chap 01_11eAnswer Key 1. True 2. False 3. True 4. False 5. True 6. False 7. False 8. False 9. True 10. b 11. c 12. d 13. d 14. b 15. c 16. d 17. a 18. b 19. b 20. c 21. b 22. d 23. c 24. b 25. c 26. d Name:   Class:   Date:  Chap 01_11e27. Supply chain management can be viewed as a pipeline or conduit for the efficient and effective flow of products, materials, services, information, and financials from the supplier's suppliers through the various intermediate organizations or companies out to the customer's customers, or a system of connected networks between the original vendors and the ultimate final consumer. Some of the factors related to inbound logistics include more efficient transportation planning and global sourcing of materials and supplies. The extended enterprise perspective of supply chain management, which considers inbound and outbound logistics as a whole, represents a logical extension of the logistics concept, providing an opportunity to view the total system of interrelated companies for increased efficiency and effectiveness. 28. Globalization and consolidation in supply chains have increased the complexity for organizations in terms of SKUs, customer and supplier locations, transportation requirements, trade regulations, taxes, and so forth. Companies need to take steps to simplify, as much as possible, the various aspects of their supply chains. For example, the number of SKUs has expanded for many companies, which exacerbates problems for inventory management and order fulfillment. Consequently, companies have been rationalizing SKUs to eliminate the slow movers and items that do not contribute to profitability. Locations also need to be analyzed to eliminate high-cost or duplicative operations. Customer service levels need to be rationalized, as do vendors or supplier alternatives. Layers of complexity develop and may seem necessary, but organizations need to continually evaluate those areas of complexity by evaluating processes, training people, and exploiting technology. 29. Most organizations have measures of performance or metrics in place to analyze and evaluate their efficiency and progress over different time periods. Sometimes, such measures are used for setting baseline performance objectives or expected outcomes, for instance, orders filled and shipped per day. Measurement is important, and at this juncture, it is important to recognize that lower-level metrics in an organization must connect directly to the high-level performance measures of the organization and the supply chain, which are usually net profit, return on investment, or assets and cash flow. In some instances, metrics are set that appear logical for the subunit of the organization but are suboptimal for the overall organization or supply chain. For example, the warehouse manager who is measured by the cost per cubic foot of units stored will be motivated to fill the warehouse to the ceiling. 30. Today's consumers are more enlightened and educated, and they are empowered more than ever by the information that they have at their disposal from the Internet and other sources. Their access to supply sources has expanded dramatically beyond their immediate locale by virtue of catalogs, the Internet, and other media. They have the opportunity to compare prices, quality, and service. Consequently, they demand competitive prices, high quality, tailored or customized products, convenience, flexibility, and responsiveness. They tend to have a low tolerance level for poor quality in products and services. Consumers also have increased buying power due to higher income levels. They demand the best quality at the best price and with the best service. These demands place increased challenges and pressure on the various supply chains for consumer products. 31. Students’ answers will vary, but must demonstrate thoughtful analysis and be supported by one or more examples. The 11 challenges are: supply chain networks, complexity, inventory deployment, the abundance of data, cost versus value, organizational relationships, performance measurement, technology, transportation management, supply chain security, and talent management. Name:   Class:   Date:  Chap 01_11e32. Transportation can be viewed as the glue that makes the supply chain model function. The critical outcomes of the supply chain are to deliver the right product, at the right time, in the right quantity and quality, at the right cost, and to the right destination. Transportation plays an important role in making these "rights" happen. Another aspect of the importance of transportation is related to some of the strategies that are being used by companies to remain competitive in today's economy—for example, just-in-time inventory, lean logistics and manufacturing, and scheduled deliveries. The challenge has been exacerbated by economic changes among transportation providers; shortages of drivers, higher fuel costs, and changes in driver hour regulations have led to what some individuals have called a transportation crisis or the "perfect storm." Transportation has gone from being a readily available commodity to potential users, especially in the 1990s, to today where transportation is scarce in some market areas. 33. Arguably, globalization is the most frequently cited change factor by business leaders, and it has replaced the post- World War II Cold War as the dominant driving force in world economics. The concept of the global marketplace or global economy has taken on new meaning for all enterprises (profit and nonprofit; small, medium, and large; products or services) and for individual consumers during the last two decades. Overall, globalization has led to a more competitively intense economic and geopolitical environment. This environment manifests itself in opportunities and threats, both economic and political. Some individuals have implied that there is no "geography" in the current global environment (figuratively speaking) or, perhaps more aptly, that time and distance have been compressed. Name:   Class:   Date:  Chap 01_11eIndicate whether the statement is true or false.        1. The Customs Trade Partnership Against Terrorism (C-TPAT) was put in place to assess the vulnerability of U.S. ports and to deny entry to ships from countries that do not meet U.S. security standards. a. True b. False        2. Water desalinization and fracking for oil and gas production are examples of technologies that can unleash resources and contribute to economic advantage. a. True b. False        3. Reduced order cycle time has become an important part of supply chain management since it can lead to lower inventory levels for customers, improved cash flow, lower current assets, and accounts receivable. a. True b. False        4. The Regional Trade Agreements (RTAs), the establishment of the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT), and its 1995 successor, the World Trade Organization (WTO), have together led to multilateral trade promotion and lowered barriers to international business transactions. a. True b. False        5. U.S. ports play a major role in global supply chains since over 50 percent of global trade passes through them. a. True b. False        6. According to the Factor Endowment Theory, a country that lacks one or more of the four major production factors—land, labor, capital, and entrepreneurship—will not be able to successfully participate in global trade. a. True b. False        7. Given the importance of global trade to the United States, a delicate balance exists between security and the efficient flow of global commerce. a. True b. False        8. The central theme behind the theory of comparative advantage is that if one country has an advantage (lower cost) in the production of two products, they should focus on the production of both so that they gain the greatest advantage in trade when compared to other countries that may have a lesser advantage. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e       9. Many countries hope to improve trade by engaging in Regional Trade Agreements (RTAs), the best-known example of an RTA is the European Union (EU). a. True b. False        10. From a customer service perspective, one of the four important characteristics for global market and strategy is that technology companies counteract short product lifecycle with continual upgrades and new products. a. True b. False        11. The Trade Act of 2002 requires exporters to electronically submit shipping documents to U.S. Customs 24 hours before delivery to a port or 24 hours before vessel departure. a. True b. False        12. Advancements in technology and the growth of transportation services have prevented many smaller, less developed countries from participating in global supply chains. a. True b. False        13. In terms of volume of exports, the United States is the world’s leader in global trade flow. a. True b. False        14. The underlying logic of Adam Smith's theory was used to advance the rationalization that he called specialization of labor. a. True b. False        15. From a customer service perspective, one of the four important characteristics for global markets and strategy is that companies need to attempt to standardize to reduce complexity, but they have to recognize that global markets need some customization. a. True b. False        16. One could argue that the external role of technology in recent years has moved ahead of globalization as an agent or driver of change. a. True b. False        17. Strategies such as compression and lean supply chains take the same amount of work to achieve in the global environment as in the domestic environment. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e       18. Operating globally has become easier to accomplish for even individuals and small companies, because of the advances in information/communications technology. a. True b. False Indicate the answer choice that best completes the statement or answers the question.        19. According to prediction, _____, _____, and _____ will all house so called “Megacities”, whereas _____ will not have any cities of this size. a. Asia; Europe; Latin America; North America b. Asia; Latin America; North America; Africa c. Africa; Europe; North America; Asia d. Asia; Latin America; North America; Europe        20. Where is a megacity most likely to develop? a. Asia b. Canada c. Europe d. Australia        21. Which of the following is an important issue for economic development and vitality of the economy? a. Migration b. Agriculture c. Entrepreneurship d. Healthcare        22. Which two countries account for approximately 36% of the total world population? a. China and United States b. United States and India c. India and Russia d. China and India        23. The Trade Act of 2002 requires exporters to electronically submit shipping documents to U.S. Customs _____ hours after delivery to a port. a. 5 b. 48 c. 12 d. 24 Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e       24. The top ten countries account for almost _____ of the total world population. a. 75% b. 55% c. 60% d. 45%        25. Which one of the countries below is  not part of NAFTA? a. United States b. Canada c. Argentina d. Mexico        26. Adam Smith in his renowned treatise,  The Wealth of Nations , provided not only a rationale for a market economy based upon competition, but also advanced a rationale for trade among nations called the: a. Theory of Comparative Advantage b. Theory of Absolute Advantage c. Theory of Temporary Advantage d. Theory of Competitive Advantage        27. Which of the following is a significant intended outcome of the United States–Mexico–Canada Agreement (USMCA), which recently replaced the older North American Free Trade Agreement (NAFTA)? a. An unimpeded flow of goods among the three nations b. Enhancements in the cross-border movement of goods and services c. A reduction in duties and customs fees for the trading partners d. All of these answers        28. As suggested, the aging populations in more developed countries will result in _____ health care costs and/but _____ in the size of the working population or labor pool. a. increased; a reduction b. increased; stagnation c. steady; a decrease d. nominal raises in; an increase        29. _____, _____, and _____ are the top three recipients of exports from the United States, in that order. a. China; Mexico; Canada b. Canada; China; India c. China; Canada; Mexico d. Mexico; Canada; Australia Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e       30. Which of the following is  not one of the essential factors for economic growth and increased development of global trade flows? a. Population growth and age distribution b. Urbanization c. Knowledge dissemination d. Geo-political standing         31. What contributions do successful supply chains make to companies?            32. Why are customer service and its related strategy so important for companies operating global supply chains? Do you think that customer service is more important than lower cost to the customers?            33. Explain the underlying rationale for global trade and explain the difference between comparative and absolute advantage.            34. Global trade clearly has a significant impact on the economies of various countries. Explain how global interdependence impacts countries overall (a macro basis), as well as how it impacts individual organizations doing business within various countries (a micro basis).            35. What are the essential factors for economic growth and increased development of global trade flows? Why are they so important in today's global economy?     Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e       36. In recent years, due to political unrest in various parts of the world, large numbers of people have migrated to other countries, particularly in Europe. How would the influx of a large group of people impact the economy of a developed nation with an aging population, such as Germany or Italy?     Name:   Class:   Date:  Chap_02_11eAnswer Key 1. False 2. True 3. True 4. False 5. False 6. False 7. True 8. False 9. True 10. True 11. False 12. False 13. False 14. True 15. True 16. True 17. False 18. True 19. d 20. a 21. a 22. d 23. d 24. c 25. c 26. b Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e27. d 28. a 29. c 30. d 31. A supply chain is boundary spanning, that is, encompassing a group of interrelated firms focused on delivering the best price or value products and services to the ultimate customer at the end of the supply chain. It was also noted that a supply chain can manage four important flows, namely, materials/products, information, financials, and demand.   An important characteristic of today's world economy is the increasing regional economic integration. The globalized economy has led to multilateral trade promotion and lowered barriers to international business transactions. The best supply chains allow organizations to compete very successfully on a national, regional, and global basis. Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e32. From a customer service perspective, global markets and strategy have four important characteristics. First, companies attempt to standardize to reduce complexity, but they have to recognize that global markets need some customization. For example, in contrast to the U.S. market where large retail stores buy in volume quantities for delivery to their large warehouses, less-developed countries may have tiny retail stores that are only 80 to 100 square feet. This means deliveries of small quantities, more frequent deliveries, different packaging, etc. Customer service levels have to be adjusted for these markets in terms of delivery schedules, volumes, order fulfillment, and other areas.   Second, global competition often reduces the product life cycle, as previously mentioned, since products can be copied or reengineered quickly by competitors. Technology companies are faced with this phenomenon even in the U.S. market, but globally other products are faced with similar experiences. Technology companies counteract with continual upgrades and new products. Apple, for example, had great success with its iPod, but it quickly followed this with the iPhone, and now the iPad, to maintain financial momentum. Shorter product life cycles present challenges for inventory management with respect to obsolete items. Customer service levels are also impacted because changes have to be made as the product matures in terms of sales volume and then declines, which reduces product profitability. Usually, companies cannot afford to provide the same level of customer service when the product volume declines.   Third, traditional organizational structures and related business models frequently change since companies get more involved in outsourced manufacturing and some logistical activities such as transportation, warehousing, and order fulfillment. All of this impacts the supply chain and its related customer service activities. The collaboration indicated requires effective coordination among the various parties to ensure that customer service levels (on-time delivery, complete orders, reliability, etc.) are maintained.   There are many challenges for supply chain managers. The soft side of global supply chain management presents significant challenges. The social and cultural elements come into play when dealing with foreign business partners and require daily effort to ensure smooth supply chain execution. This is because "soft" issues and physical problems are, in many cases, not mutually exclusive. Misunderstanding the culture and miscommunicating can cause havoc on the physical side of global supply chain planning and execution. Cross-cultural communication is made complicated by not only different languages and time zones, but also other culturally-rooted practices such as communication styles, different approaches to completing tasks, different attitudes toward conflict, and different decision-making styles, among other factors.   Fourth, globalization introduces more volatility and complexity. It is much more likely that global supply chains will experience challenges with weather, terrorism, strikes, and other disruptions. The need for flexibility and responsiveness is a requisite for customer service throughout the supply chain. The expanded networks cover long distances and many are complex. Trade policy, regulations, tariffs, and currency exchange rates exacerbate the level of complexity for global supply chains. Furthermore, the number of intermediaries that can be involved adds another additional layer of complexity.   When considering which is more important, customer service or lowered cost, one must take into consideration not only physical, but "soft," cultural factors as well. Some, more affluent sectors may be willing to pay an increased price for goods so long as those goods are backed by a good and robust customer service "tail"—think customer loyalty. However, more developing nations and countries, whose population may be more defined by "fickle" youth and rapid change of taste, customer service becomes less important when compared to price point. These phenomena must then be weighed against the physical cost of providing either prime customer service, competitive cost, or a delicate balancing of both. Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e33. Adam Smith in his renowned treatise,  The Wealth of Nations , provided not only a rationale for a market economy based upon competition, but also advanced a rationale for trade among nations called the Theory of Absolute Advantage. Smith argued that countries would be better off if they would trade commodities where each country had an economic or cost advantage for one or more of the products that they produced. In other words, sell or trade products where they had a cost advantage and buy or trade for products where they did not have an advantage. Smith concluded that all participants in such transactions would be better off than trying to be self-sufficient. While the analysis was relatively simplistic, it was valuable advice, especially for that time period.   The underlying logic of absolute advantage was also used by Adam Smith to advance the rationalization of what he called the "division of labor" or “specialization of labor.” The latter concept led to mass production or assembly lines in manufacturing plants. The underlying logic was that the specialization led to increased aggregate output and lower unit cost, and provided an opportunity for regional specialization and inter-region commerce for an overall economic benefit.   The theory of comparative advantage was advanced about 40 years later by several economists. They maintained that even if one country had a comparative advantage (lower cost) in the production of two products, they should focus on the production of the one that they had the greatest advantage and trade for the other. The analyses were also somewhat simplistic because not all of the relevant costs were considered. However, the logic was sound as long as total landed costs were considered. The importance of both absolute and comparative advantage is they demonstrate that global trade and related global supply chain flows can be based not only upon scarcity of items among countries but also differences in the cost of production with implicit benefit to all parties involved.          As one would expect, later economists explored more fully the rational of global trade and specialization. For example, the Factor Endowment Theory postulates that when a country has more of one of the four factors of production (land, labor, capital, and entrepreneurship), they may have a comparative advantage in producing one or more products. For example, a country with an abundance of capital and an educated workforce may produce high tech products and import labor intensive products and agriculture products. Name:   Class:   Date:  Chap_02_11e34. Global supply chain flows reflect the world economy and the trade patterns between and among the countries of the world. There is an underlying economic rationale for global trade that can bring benefits to the various trading partners. That said, the “economic pie” is not evenly divided. The economic strength of the various countries is based upon their inherent “factors of production” and some related economic, social, and political factors. Overall, global economic progress is dependent upon a united effort from the more developed economies to aid in the development of the lesser developed countries.   Global interdependence can be good news or bad news on a macro basis. On the positive side, it can result in lower prices, wider availability of goods and services, land and resource development, and new employment opportunities for countries and regions of the world, both developed and developing regions. On the negative side, the interdependence can lead to global economic downturns or recessions, as was the case from 2008 to 2009, requiring government intervention to mitigate the problems. The recovery process was slow in some countries, causing some economic turbulence.   The micro level examines how individual firms respond to the increased complexity and competitiveness of a global economy. These changes have resulted in shorter product life cycles, new forms of competition, and new business models. Outsourcing, off-shoring, and insourcing have become part of the lexicon of twenty-first century businesses. Information technology has allowed supply chains to be redesigned for more efficiency and effectiveness as well as better execution. Supply chain management has become an important, and for some organizations, even critical ingredient for their competitive strategy and success in this global environment. These companies have transformed themselves by changing their supply chains to take advantage of global opportunities.  35. Essential factors for economic growth and increased development of global trade flows include population growth and age distribution, urbanization, land and resources, economic integration, knowledge dissemination, labor mobility, financial flows and investment in infrastructure by public and/or private sources, faster communication systems, and improved financial services for the effective flow of goods and services. These factors are the driving forces for globalization around the world, impacting the future course of global trade and development. 36. Migration can be disruptive and dysfunctional when it occurs in large numbers under conditions of political upheaval. Absorbing that crush of humanity strains a country’s existing economic and social systems, which, in the case of a country like Germany or Italy, is already strained due to supporting the aging population. However, the size of the potential workforce could also become a resource by attracting new industries that are labor intensive. Name:   Class:   Date:  Chap_02_11eIndicate whether the statement is true or false.        1. The time that elapses from when a customer places an order until the customer receives the order is referred to as order lead time. a. True b. False        2. To hold down distribution cost, the lowest cost carrier should always be used. a. True b. False        3. As a firm spends more on transportation service, cost of lost sales increases. a. True b. False        4. The network of activities, facilities, and personnel required to organize, schedule, and deploy the resources to stage the Olympics is an example of event logistics.  a. True b. False        5. In a logistics system, warehousing should be optimized at the expense of related logistics activities, such as transportation and procurement. a. True b. False        6. The trend toward “pull” systems where the product is “pulled” in  response to demand (as opposed to being “pushed” in  advance of demand) increases inventory levels, which can increase total logistics costs even though production costs may decrease. a. True b. False        7. The utility created through the basic marketing activities is known as place utility. a. True b. False        8. As the dollar value of a product decreases, its inventory value decreases. a. True b. False        9. The inverse relationship that exists between the cost of lost sales and inventory costs is the inventory effect. a. True b. False Name:   Class:   Date:  Chap_03_11eIndicate the answer choice that best completes the statement or answers the question.        10. When a specific point in time, or level of production, is chosen and costs are developed for the various logistics cost centers, it is called: a. least cost analysis. b. short-run analysis. c. cost center analysis. d. link node analysis.        11. As the dollar value of a product increases, packaging costs: a. increase. b. decrease. c. stay the same. d. can't be determined.        12. As the dollar value of a product decreases, its transportation cost: a. increases. b. decreases. c. stays the same. d. can't be determined.        13. Marketers have begun to recognize the strategic value of place in the marketing mix, as well as the benefits resulting from high-quality logistical services. As a result, which has been recognized as the interface activity between marketing and logistics? a. Product b. Promotion c. Price d. Customer service        14. As the weight density of a product decreases, transportation cost per pound: a. increases. b. decreases. c. stays the same. d. can't be determined.        15. The utility that is created by delivering the proper quantities of an item to where it is demanded is referred to as _____ utility. a. form b. quantity c. time d. possession Name:   Class:   Date:  Chap_03_11e       16. The most important trade-off in logistics is between: a. warehousing and packaging. b. inventory and packaging. c. transportation and warehousing. d. transportation and inventory.        17. A _____ analysis examines a logistics system over a long time period or range of output. a. cost center b. dynamic c. link node d. least cost        18. What are fixed spatial points where goods stop for storage or processing? a. Nodes b. Links c. Cost centers d. Fulfillment centers        19. What activity is described as the movement of goods into a warehouse, the placement of goods in a warehouse, and the movement of goods from storage to order-picking areas and eventually to dock areas for transportation out of the warehouse? a. Materials handling b. Physical distribution c. Business logistics d. Order fulfillment        20. Which of the answers below is an example of the creation of form utility by a logistics activity? a. When lumber is cut and made into a chair b. When a firm's finance manager approves customer purchases on a credit basis c. When Dell combines components with software to produce a computer to a customer's specifications d. When bulk products are broken and repackaged at a distribution center        21. What is often the largest component of logistics costs? a. Inventory costs b. Transportation costs c. Shipper-related costs d. Administrative costs        22. A(n) _____ relationship exists between the cost of lost sales and inventory cost. a. reverse b. proportional c. inverse d. nonlinear Name:   Class:   Date:  Chap_03_11e       23. An important sustainability issue that has received much more scrutiny in recent years is the: a. focus on adequate inventory levels. b. reduction in packaging waste by using alternate materials. c. effort to move warehouse storage closer to consumers. d. emphasis on materials handling and warehouse design.        24. Carrie, the logistics manager of an appliance manufacturer, has been tasked with designing the warehouse at the company’s new facility. At the moment, she is working out where trucks will deliver raw supplies and pick up finished products for shipment, which is an important element of: a. inventory control. b. transportation . c. materials handling . d. production planning .        25. As a firm spends more on transportation service, cost of lost sales: a. increase. b. decrease. c. stay the same. d. can't be determined.        26. The value that is added to goods through a manufacturing or assembly process is: a. form utility. b. place utility. c. time utility. d. possession utility.        27. The _____ includes activities such as order transmission, order receipt, order processing, order preparation (picking and packing), and order shipment. a. inventory process b. customer cycle c. order cycle d. order fulfillment process        28. A national drug store chain arranging to have Valentine greeting cards and candies in its stores by mid-January is an example of which utility? a. Place utility b. Quantity utility c. Time utility d. Form utility Name:   Class:   Date:  Chap_03_11e       29. Logistics creates which utility through the movement of goods from production points to markets where there is a demand for the finished product? a. Possession  utility b. Place utility c. Time utility d. Form utility        30. Physical distribution has a special relationship to marketing. What is the nature of the relationship between logistics and marketing? Is the relationship becoming more or less important? Why?            31. What product characteristics affect logistics costs? Discuss the effects of these characteristics on logistics costs.            32. Why do companies analyze their logistics systems from the perspective of nodes and links?            33. How does logistics add value for firms?             34. Logistics encompasses a relatively large number of managerial activities. Discuss five of these activities and why they are important to logistics systems.            35. Explain the relationship between logistics and supply chain management.     Name:   Class:   Date:  Chap_03_11e       36. The text mentions four subdivisions of logistics. Pick one, define, and discuss.     Name:   Class:   Date:  Chap_03_11e